1992-2000年，是民主党人克林顿的连续两个任期，美国民主党也在这八年达到了执政的高峰：冷战结束，美国胜利，经济繁荣，财政盈余，崭新的互联网科技行业诞生——还有美国历史第三年轻，但第一风流帅气的总统。美国人认为，冷战胜利不是因为美国的军力更先进，而是因为“民主的美国”像一面镜子一样照出了苏东的腐化、落后、迂腐，最终无需通过战争而从心理上瓦解了敌人。因此，美国人民骄傲、自豪、对“民主化”思想的肯定也达到了峰值，这种情况下，Tom他们这群人喊出“信贷民主化”的口号，可以说迎合了美国民众的民族自豪感。

　　信贷民主化听上去高大上，其实说白了，就是“利率市场化”——由市场调节利率，而不是由法律规定利率。这后面的道理无非是“看不见的手”那套东西，认为要有充分竞争的信贷市场，让所有人都能享受到“想借就能借到”的自由。

　　总之，经过一番激烈的讨论，最终联邦决定不干预市场调节，放弃对高利贷利率立法的想法。小贷公司取得了巨大的胜利。
　　当然，这不意味着美国的小贷会发展出“裸条”、“侮辱”等。因为，美国法律对公民的人身保护非常完备，拘禁、折磨都是比殴打判刑还重的重罪，即使你欠债不还，法律也会保护你，不受催债电话骚扰（比如规定电话拨打的次数等），更别说把人抓起来囚禁、或者像山东于欢案那样，拘禁+折磨。所以小贷公司遇到债务逾期，只能慢慢处理。而且，小贷公司的利率那么高，其实本金很容易收回。

　　当然，这不等于美国国内没有黑社会高利贷，比如越南人、福建人都有自己的黑社会组织，也都放高利贷，只是他们的对象是非法移民，这些人即使被囚禁折磨，也无法报警接受保护……这个情况就不在这里讨论了。
　　还说小贷。实在收不回来的坏账，小贷公司可以把它证券化，发展为金融衍生品，继续运营——这也是“次贷”的一种，次贷=信用等级低的人的贷款，质量比较次的贷款。
　　Tom连投带退出，前后干了五六年小贷，就进军次贷证劵了。
　　次贷证券，这个玩意儿真是……我觉得金融业就毁在层出不禁的金融衍生品上了。所谓“过度”，就是金融产品“开发”多度——金融说到底，就是玩货币的，就跟互联网界是玩人头的一样。
　　在互联网界，比如微信，一个人头绝不等于一个QQ号的价格，它可以用来卖广告，做支付，使用小程序……在金融界，1美元也绝不可能等于1美元，经过一番倒手，1美元可能值2美元，也可能值20美元，当值33美元时，就是2007年……这多么荒谬啊，必须请贝小姐给讲讲了：）
　　总之，又玩了七八年次贷。到了2003年左右，次贷证券化的业务几乎被各大投行包揽，Tom先生的空间越来越小，顺势退出了这一领域……这之后他干嘛，Eddie就没告诉我了。但我看Tom先生溜光水滑、仆从如云的样子，应该在投资界还是混的不错的。

　　【42】垂死病中惊坐起
　　在同事们忙业务的时候，我在搞一个“大制作”。
　　为了消除中美之间的语言鸿沟，我和小张一直在给美国人撰写一个备忘录，主要是双方谈判大量的事务性安排，包括议程、北京尽调时间地点安排、山西尽调时间地点安排、孙总公司在北京、山西的具体地址，两地业务的说明，孙总公司参与谈判、涉及尽调的中高层人员及各自权限介绍联系方式，律所、会所情况及各种联系人方式……
　　你可以把它理解为备忘录，也可以理解为某种“行动纲领”。因为它无论怎么细致琐碎，都是围绕谈判这一核心来创建。说的更明确点，估值这一母题必然分为“用户”、“市盈率”这两大子题，我们要围绕这两个方向，尽量把所有人物和材料都梳拢起来。

　　尤其是美方把“尽调清单”发过来后，更是要根据清单进行妥善安排。
　　此外，这个备忘录还有很大一块内容是“办公指南”。虽然投资人来华尽调，主要由孙总接待，但他们也需要有一个固定的、独立的场所，方便他们开会、办公。尤其是尽调结束后的谈判期。这个“军机处”只能是在我司了……所以我必须解决这9个美国人办公时吃喝拉撒联网翻墙打印复印电压转换手机充电包括开关电灯空调等一系列问题……
　　以前没当老板，心里只想着业务，当了老板以后发现，业务思考只是大脑活动的一个小分区，社交才是最大分区！用句时髦话说，员工忙乎的是干活儿，而老板忙活的是“人设”。
　　我也是有一天晚上突然从睡梦中惊醒，意识到，接待“美国访华代表团”不仅仅是业务，还是Eddie作为大老板对北京分公司工作的一次检阅！对我管理能力的一种检阅！
　　意识到这个，我当时都吓出一身冷汗，脑子里浮现出七个字：垂死病中惊坐起。这要是9个人来了，要啥没啥，语言又不通，乱成一锅粥，不是显得我的管理很差劲吗？后悔行政招少了，后悔为了省钱，招了个兼职IT，贾府丫鬟人数大大多于主子是有道理的。灵机一动，我决定写个“办公指南”，一切让他们按指南自己动手，丰衣足食，假装在美国！
　　我们这个行业是一个特别重视细节的行业，可能大家都知道PPT要做的如何美观整齐。但作为一个“撮合者”，PPT只是呈现之一，大量的沟通都靠各种各样的……可以说是Event来实现。
　　我曾经的上司曾经组织过一次交易双方的茶会，作为竞标者之一，我们及买方希望通过这个非正式、友好的场合向卖方释放诚意，在轻松的气氛下陈述我方优势，争取在竞标中占领先机。按理说交给酒店操办没压力吧？不，活动失败了……酒店那天烤箱坏了一个，点心供应不上，只能上一道吃一道杯子盘子叮叮当当没完没了……会议气氛被各种打断，卖方的注意力总是被干扰。我在现场目击每次侍者上来服务时候我上司都俩眼飞出小刀子。

　　所以那一阵我殚精竭虑只思虑着各种可能发生的隐患，力图让投资人团队不但在尽调、谈判时感到顺手，在我司办公时也感到“宾至如归”。都是服务业，谁也不比谁更高贵，没事儿别把自己抬太高，容易冷……
　　而且我做的不只这么多，我还去求麦总约束手下，让他那些小伙子高抬贵手，慢步轻声，保持公共卫生间卫生……麦总非常、非常、非常不情愿地答应了。所以贝小姐观察到的全楼层都行止文雅的现象是对的……这要是Eddie一愁眉：你们这个办公地点怎么选的？我多少心血都白费了！
　　当然，琐碎的工作不只我司。尽调清单发过来，孙总公司的紧迫感也陡增，虽然只需准备相应材料，但工作的细节不得不一一落实。

　　孙总爱学习，之前就请我跟小张在公司开过两次专题会，一次是我讲关于融资的意义、案例，一次是小张讲TS的主要内容和估值的方法。立马又给我们加了两课：《尽调的原则和程序》、《谈判的技巧和礼仪》……