日期：2014-10-16 21:32:03
　　第7章　 金融的内涵
　　▲金融活动纲脉
　　所谓金融，正如字面含义，是指价值融通，或者更简单地理解为资金的流通。
　　金融活动的核心对象是钱，融投资是现代金融活动的基本形式。

　　融资的基本含义是想办法搞来钱；投资则一般指用钱赚钱。
　　再扩展到个人财富管理活动，投机专指通过交易活动赚取差价；理财的范畴最宽泛，包括了挣钱、存钱和花钱的方方面面。这些我们其实已经都知道了。
　　金融玩的就是信用融通，核心载体或工具是货币。换句话讲，一元钱怎么能当成好几块钱来用，这个就是金融活动的根本。
　　要提高资产或资金的运营效率，就必然要利用金融杠杆。
　　同学老孙请哥在大唐西市城喝茶。完事了俺俩顺便在附近的古玩城随便转两圈，在一店面里看到个小物件觉得蛮有意思，要付钱了才发现出门时粗心忘记了带包，于是哥便临时借了老孙点小钱钱先把事办了。
　　这个生活中谁都难免的场景就是金融杠杆，不过属于私人信用。

　　按揭买房的朋友也使用了杠杆，这样可以依靠银行的支持提前拥有自己的小窝。随便哪家现代企业都可能因资金周转的需要而向银行借钱，或者设法得到客户给予的资金融通方便，这就是企业的财务杠杠。
　　金融机构是职业玩钱的，尤其是在今天这个“信用货币时代”，商业金融体系一定会为了追求利益扩张而千方百计提高金钱的运转效率，于是金融创新就成了社会性的积极诉求。
　　当今世界围绕着金融杠杆出现了各种各样的金融创新活动。刀可以做菜也可能闯祸犯错误，所以就带来了合理利用金融杠杆与金融监管的问题。
　　最新的这趟世界经济萧条，说起主要原因就在于美国放松了金融监管，华尔街大佬们把金融创新搞太狠了，致使金融杠杆被大家玩过了头而砸了自己的腰身。
　　金融杠杆意味着债务和透支，社会债务失控和透支过度自然会引发经济萧条，因为我们都知道欠债还钱是天经地义的事情！
　　所以，美国佬在近些年推行去杠杆化策略，所谓去杠杆其实就是减少社会负债水平。
　　关于金融创新的优劣我们再复习一次：
　　合理的金融创新活动一定是对广大消费者或需求方有利的。
　　信用卡与按揭消费，企业通过证券交易来融资，国际贸易中的买方信贷及卖方信贷，包括企业之间相互协商的赊购赊销或分期付款行为。银行和金融机构基于这种互惠互利的创新活动多挣些钱是应该的报酬。
　　但是假如某项金融创新纯粹是方便银行与金融机构自己赚钱，那全社会可就要警惕了：

　　金融活动的要则是风险控制不假，金融家属于职业人士也是事实，然而是人就必然会趋利避害。企业以盈利为第一目标，所以金融家难免也有猪油蒙脑的时候，推出了错误的金融创新产品或者是放松了风控意识而害人害己。
　　日期：2014-10-16 21:34:11
　　美国次贷危机的根源不就是内火旺盛的金融业与同样失控了的房地产市场的苟且结合。
　　让国内金融界收获震惊的“温州跑路潮”探讨其来龙去脉，一个重要原因就在于2009年搞出的所谓“联保互保”的金融创新。这种浙江兴起的曾被吹嘘为帮助中小企业获得银行融资的具有很高价值的市场自发创新，本质上方便了“4万亿刺激”背景下银根超级宽松的银行更舒服地赚钱，方便了少数人肆无忌惮地参与房地产投机，结果现在是一地鸡毛！
　　因为阴盛阳衰的危害性，因为金融杠杆可能撬伤经济，因为信用扩张对应着风险，所以金融监管是必须的！
　　纳税人供养政府不是让它白吃饭的，约束资本的非理性冲动属于政府和金融当局的分内职责。
　　西方国家的金融监管相对全面而严肃，社会又具有良好的反思体制，所以虚拟经济暴露出的问题一般都能及时得到治理，在监管上及时做补丁程序或者是亡羊补牢。
　　这次金融危机就让山姆大叔认识到：20世纪90年代之后对金融监管的放松，回头来看是松懈托大了。过头的金融创新以及普罗大众的投机心理在今天同样会和历史上那些著名的投机泡沫一样不断积聚风险并最终释放出巨大危害性来。所以08年后就开始推行金融去杠杆化和经济去泡沫化的操作，连任后的奥巴马政府宣布将致力于追求实体经济的全面复苏与美国再工业化的经济目标。
　　日期：2014-10-16 21:37:01
　　接下来，咱们熟悉下现代金融体系。

　　按照一般规则，定义一个体系要求完整考虑其内涵与外延。然而，金融体系的定义比较特殊，它在各国一般都指与职业金融活动相关的要素，而将必然会参与其中的（非金融类）企业和个人剔除，因为（非金融类）企业和普通人的相关活动表现出偶发性和非连续性，也就是说现代金融体系在定义上充分体现了职业化或专业性的特征。
　　所谓金融体系是指某个经济体内资金流动的基础性结构，它是由金融资产（资金流动的工具）、职业性市场参与者、交易方式和监管制度等重要金融要素构成的综合体。
　　一般来说，现代金融体系包括了金融企业体系、金融市场体系、金融监管体系和金融环境体系四个方面。其核心构件为金融部门（Financial Sector）、融资模式与公司治理（Financing Pattern & Corporate Governance）、监管机制（Regulation Mechanism）。最能体现专业性和职业化风貌的力量包括银行及非银行金融机构、金融中介与监管体系。
　　所以，不同国家金融体系之间的差异，往往体现为相互协调关系的不同，而不仅仅是构成组分上的差别。
　　一般现代理论认为，金融体系应该致力于充分实现六项基本功能：
　　①清算和支付功能；
　　②融资和股权细化功能（股权细化指将大规模的无法分割的投资项目划分为小额股份以方便中小投资者参与）；
　　③资源配置功能，即促进经济资源实现跨时间、地域和产业的转移；
　　④风险管控功能；
　　⑤信息采集、处理和传播功能；
　　⑥交易激励功能，即解决在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的相关激励问题。
　　鉴于金融活动表现出的极强的外部性、公开性，所以在属性上可视为准公共服务或准公共产品。

　　日期：2014-10-16 21:40:13
　　今天，我们的世界正在逐步向全面的信息时代演化，由于互联网技术的崛起与普及，所以在传统金融体系框架外又涌现出一种崭新的（未必成熟）金融新势力，那就是所谓的“互联网金融”。
　　比如大家都熟悉的支付宝及余额宝、被热炒的比特币、线上P2P借贷等等，就是近年来很火的互联网金融创新项目。
　　顺便再强调一次，互联网企业涉足金融领域而催生的“互联网金融”与传统金融机构采用互联网手段拓展其业务的“金融互联网”在目前来看尚属于两个不同的概念。
　　互联网金融是欣欣向荣的新生事物，是理财新贵。根据不完全的相关数据，2013年仅我国网络信贷业务，行业的整体交易规模或已经达到800亿元到1000亿元之巨。
　　然而说到了理财，哥要提醒大家还是需要对迅速上位蹿红的互联网金融保持必要的小心，因为不仅整体水平远不够成熟，而且积聚的风险在一些领域已经显性化了。

　　比特币（Bitcoin）交易的大起大落以及被世界各大央行联手封杀的风波想必大家伙都不陌生了，哥这里讲些大家可能还不熟悉的业内动态。
　　2013年初，“人人贷”P2P平台连续推出总规模1000万元、预期年化收益率12%~14%的理财产品，正式销售日分别在3小时和26分钟内被抢购一空。还有很多网贷公司更狠，开出了15%~20%的年化收益率的诱人条件以吸收理财资金。
　　这些平台的主业其实就是网上高利贷。它们承诺给大家支付这么高的利息，那么又要收找他们借钱的企业或个人多高的利率？又是什么样的企业和个人敢玩火借入超高利率的贷款？这样的网络金融平台其风控水平如何？
　　所以，2013年10月以来，国内出现倒闭或资金链断裂的网络贷款公司有名有姓的就多达数十家，涉及资金数十亿规模，部分网贷公司的老板已被办案机关确定为“携款跑路”。
　　实际上，在西方人看来，一般的利率市场产品只要开出达到或超过10%利率的价码，就绝逼属于非常危险的垃圾债，常人对它们的态度是敬鬼神而远之！
　　我们国家比较特色，一直就有很多人相信天上能掉肉馅饼，于是就时常有人被天上掉下的大铁饼砸破了脑袋，警方受理了报案往往也没啥下文。

　　哥在网上瞎溜达时，就发现过若干“钓鱼理财网站”。号称“天天返利”，而且标榜的年化收益率最高可达1400%，么么哒，乖乖窿个咚！
　　其实稍微用心了解点理财常识，戒除原始的贪婪欲，杯具就不会斟满苦酒来慰问苦主啦！
　　好在现如今小同学们基本都足够猴精鸡贼的，都是中国大叔和中国大妈这一群体总是让人不省心！