12%虽然比预想的10%要高一些，但还算是在能接受的范围内，而且从刚开始马猴也给佛爷打过预防针了，10-15%都算正常。稍晚他们回到了办公室，马猴又私下里跟佛爷讲了一下，利息12%应该还是有谈的空间，但最主要是尽快提供资料供他们判断一下看能不能做再谈其他的。佛爷很爽快的答应，这个你放心，我国内的团队很专业效率也很高，资料明天前肯定能准备好。

　　这点佛爷倒是说到做到了，果然到下班的时候，公司的注册资料，验资报告，最近几年审计报告的电子版就通过电子邮件都发到了马猴的信箱。马猴走马观花的看了一样，大部分佛爷的生意应该都是大宗商品的贸易，所以，看收入的话，数字很大，2014年有100多个亿，2015年掉了部分，但也有差不多88个亿。但税后利润就很低了，2014年不过6000多万，2015年就降到只有几十万，勉勉强强没有亏损而已。因为不是上市公司，财务信息就比较简单，也没有现金流量表。但闪光点是资产量还是比较大的，特别是流动资产。即便是最差的情况，这变卖的存货偿还这几千万的借款也问题不大吧。起码马猴是这么想的。

　　一夜无话，等到第二天傍晚的时候，马猴就接到了Kimberly姐的电话，
　　‘Mate, 我同事简单把分析做完了，你看一下吧，整体情况不太好，这个情况下我们借款的可能性不大。另外，作为你的sister，我劝你也小心点，知道这个王总是你的uncle,你也只是帮帮他的忙而已，但很多事情可能都没有那么简单，别把自己搅进去………………’
　　日期：2017-05-29 19:50:52
　　第八章 续
　　等马猴看完邮件，才明白Kimberly姐说的是什么意思。

　　邮件标题：国金集团情况介绍
　　公司收入来源为大宗商品贸易，毛利率低，且受市场环境影响，收入大幅下滑。
　　公司总体收入较上一年下跌16%，主要来源是贸易收入，占公司收入87%以上。该业务的毛利率不高，收入第二位的石油制品毛利率最低，仅1.9%，而毛利率较高的金融租赁及矿产品收入占比较小，仅为3%。
　　2015年底，存货为6.85亿元, 占总资产12%，全部为大宗商品，主要是橡胶、加工油、铜矿石、有色金属（锌、镍）等，该会计年度全球及国内大宗商品价格整体下跌，橡胶价格下跌15%以上，基础油跌幅20%，铜矿石跌幅约20%，锌跌幅23%，镍跌幅约40%。但2014、2015年都没有对存货计提跌价准备，因此，存货的账面价值需要打折。2015年，销售收入下降16%，而应收账款反而增长8%，表明公司回款能力下降。同时，其它应收款增长1121%，占流动资产19%，其它应收款的具体业务未解释，待公司进行澄清。

　　公司贷款主要以长期银行贷款为主占有息债务的83%。2015年长期贷款较2014年大幅增长，而短期贷款有所下降，总贷款规模增长28%，由于现金大幅减少，净债务增长103%。
　　由于2015年其它应收款剧增（1121.1%），同时应付账款减少54.7%，因此公司流动比率有所上升，由于占流动资产30%的存货主要是大宗商品，在市场价格下跌的情况下，可变现净值可能大打折扣，因此，短期偿债能力指标对该公司参考意义不大。
　　长期偿债能力相对稳定，D/E由于借款增加，略有上升，保持在0.5。但由于公司盈利水平较差，利息保障倍数EBIT/Interest expense 长期较低，且较上一年继续下降，单纯靠公司的营业利润偿还债务的保障性比较弱。
　　法律诉讼：国金集团及下属子公司曾面临多起法律诉讼事件。
　　2014-6，(2014)沈执字第XXX号）沈阳中级人民法院判决金星物流实业有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，支付申请执行人人民币195万元，
　　2015-5，（2014）济商初字第XXX号）山东济南中级人民法院传票，平安银行股份济南分行状告国金集团有限公司、润杰液体化工有限公司合同纠纷案，要求被告承担全部还款责任。
　　2015-7，辽宁省沈阳市中级人民法院传票，交通银行股份有限公司沈阳分行因金融借款合同纠纷起诉沈阳保税区百瑞来国际贸易有限公司、沈阳润杰液体化工有限公司、沈阳国金融资租赁有限公司、沈阳国金集团有限公司、王德光。
　　2015-8，沈阳市中级人民法院受理，沈阳保税区吉永汇贸易有限公司因买卖合同纠纷起诉沈阳国金集团有限公司、王德光、沈阳保税区百瑞来国际贸易有限公司、沈阳捷润液体化工有限公司、沈阳国金融资租赁有限公司，在开庭前，原告申请诉讼请求由2400万元变更为5000万元。

　　2014、2015年，济商初字第xxx号及（2014）济南初字第xxx号文件，山东省济南市中级人民法院公告，国金集团股所持有的子公司百瑞来国际贸易有限公司4800万股权被冻结，冻结日期从2014-10至2017年10月。
　　2015-9，山东省即墨市人民法院受理，（2015）即商初字第20号，中国银行股份有限公司即墨支行因信用证融资纠纷案起诉沈阳捷润液体化工有限公司、沈阳国金集团有限公司、在审理过程中，原告提出撤诉申请。
　　2015-8，山东省青岛市黄岛区人民法院受理，上海宝光科技集团有限公司因买卖合同纠纷起诉润杰液体化工有限公司。
　　2015-10，沈阳市中级人民法院受理，（2015）沈民一终字第xxx号，金茂源公司起诉金星公司延期支付合同款及违约金。
　　其它负面信息，国金集团下属子公司百瑞来国际贸易有限公司及利津化学涉嫌从2011、2012年协助山东银王上市公司虚增销售收入。据报道，国金集团的实际控制人王德光，与山东银王关系颇深， 2007年4月，山东银王曾出资3600万元收购王德光持有的利津化学40%股权，进而与王德光并列利津化学第一大股东。双方当时曾有业绩对赌约定。但三年后当利津化学利润并不达标，王德光应补偿金额高达5752万元。然而，山东银王非但未要求王德光进行补偿，反而将40%股权作价3900万元卖回给王德光，业绩对赌遂成废纸。

　　马猴仔仔细细把邮件又读了两遍，这王德光在国内的信用记录看来是劣迹斑斑啊。权衡了很久，马猴还是觉得没必要把这封信给佛爷看，毕竟这邮件里面的很多信息可能佛爷并不想解释，而且马猴也没必要要求他解释什么，既然Kimberly做不了就避重就轻地跟他说一下，让他再想办法吧。
　　Kimberly 肯定是有她的方法拿到一些非公开信息的，这也解释了为什么她在这个行业吃的开的原因，记得有一次他们几个人一起晚饭，喝了基本红酒，马猴很少见Kimberly姐放下严肃的表情，而且她说的那句话他一直记得‘ 我们就是放高利贷的，但问题是跟我们借钱的都是他妈的的Criminal，如果这人根本不计较利息高低的话，那他可能连本金都没打算还给你。’
　　所以啊，再想想自己，佛爷借给自己办公室，自己帮他点忙也是应该的，但现在知道了这些信息，自己也就别太大包大揽帮他找关系借钱了，佛爷看来也不是善茬，这万一未来借款除了什么问题，自己的名声也毁了，不值当的。帮忙看看合同已经算是仁至义尽了。