人性的情绪化特征是交易的大敌，而制定并严格遵守“规则”恰恰是最好的解决办法。与分析师经常所做的行情预测相反，优秀的交易员只遵守“规则”而从不做行情预测。优秀的交易员是没有“观点”操作手，而不是一个优秀的分析师。优秀的分析师同样不会是一个优秀的交易员。二者由于所处位置的不同，在应对市场时所采用的方法也具有本质上的区别——使用“分析”和使用“规则”。

　　大多数的中小投资者介于分析师和优秀交易员之间，操作中既存在一些规则，同时又充斥着大量的主观化分析和预测，还有对所谓“主力”动向的臆想。主观特征极其明显的“技术分析”正是导致交易失败的主要根源。错误的操作方法导致的结果必然是持续的亏损，对大多数散户而言，资金是经不起折腾的，屡战屡败、亏多赢少，最终信心丧尽后出局也就在情理之中了。

　　既然如此，为什么还要学习技术分析呢？
　　因为技术分析是制定交易策略（规则）的源泉。离开技术分析设计规则，规则就如无本之木，无源之水；放弃规则学习技术，技术就象花拳绣腿，空穴来风。
　　不卑不亢对待“传统”
　　对于传统技术分析方法，作者觉得合适的态度是：

　　(1)，不要视而不见。因为这些传统的分析方法是许多大师对于集体交易心理的总结，而且一定程度上经受了时间的考验。
　　讲一个关于猴子的实验：
　　把五只猴子关在一个笼子里，笼子上头有一串香蕉。
　　实验人员装了一个自动装置，若是侦测到有猴子要去拿香蕉，马上就会有水从头顶喷向笼子，这五只猴子会被淋湿。
　　首先有只猴子想去拿香蕉，马上水喷出来。猴子都淋湿了，每只猴子都去尝试了，发现都是如此。于是猴子们达到一个共识：不要去拿香蕉， 因为有水会喷出来！
　　后来实验人员把其中的一只猴子换掉，换一只新猴子（称为A猴子）关到笼子里。
　　这只A猴子看到香蕉，马上想要去拿，结果被其它四只旧猴子海抽了一顿。
　　因为其它四只猴子认为新猴子会害他们被水淋到，所以制止这新猴子去拿香蕉。
　　新猴子尝试了几次，被打得满头包，还是没有拿到香蕉，当然这五只猴子就没有被水喷到。
　　后来实验人员再把一只旧猴子换掉，换另外一只新猴子（称为B猴子）关到笼子里，这只B猴子看到香蕉，当然也是马上要去拿，结果也是被其它四只猴子打了一顿。那只A猴子打的特别用力(老兵欺负新兵），B猴子试了几次总是被打的很惨，只好作罢。
　　后来慢慢地一只一只的，所有的旧猴子都换成新猴子了。大家都不敢去动那香蕉，但是他们都不知道为什么，只知道去摘香蕉会被人扁。
　　这就是“传统”的由来。
　　(2)，不要盲目迷信。这些路人皆知的秘密，很可能被主力反其意而用之，成为猎杀散户的陷阱。
　　还是上面这个实验。多少天之后，实验人员把喷水装置从头顶撤换掉了，放在笼子底部，那里有猴子常吃的蜜桃。从这天开始，哪个猴子动了蜜桃，冷水将从底部喷出。
　　传统技术分析方法，均可以作为交易策略（规则），只要获胜概率略高于失败概率，并严格风险管理，完善心理控制，一样可以稳定盈利。一条均线，一个K线形态，一串摆动指标，飞花摘叶，无招有招，皆可制敌。
　　技术分析规则化
　　所谓证券技术分析，就是运用证券历史价格和成交量序列形成的特定模式，预测证券价格的未来走向。这本身和我们熟知的有效市场假设相互矛盾。
　　有效市场理论强调当前价格已包含了所有公开信息，而未来价格是不可猜测的。但自上世纪70年代开始，就逐步有理论和实证研究对有效市场假设提出挑战。研究发现，市场上可能出现系统性赚取超额利润的机会，这很自然地激起了学术界研究技术分析有效性的热情。

　　早期对证券技术分析的争论的焦点是：当前价格是否集合了所有的公开信息。技术分析的理论基础随着信息经济学的发展，研究人员逐渐了解：当前价格不是所有私人信息的完美集合。
　　例如，假如当前价格同时受到不可观测的股票供给和市场参与者私人信息的影响，那么它自身就不可能对私人信息提供充分的估计。因此，市场参与者在形成他们的需求时，除使用价格外，还会使用各自的私人信息。此外，当前价格中包含的噪音也使价格不可能完全揭示过往的私人信息。从而可以很自然地得出这样的命题：历史价格能有效地帮助投资决策。以此为出发点，一些技术分析理论受到广泛关注。

　　技术分析流派纷呈，对于交易规则有什么帮助呢？最好的方法就是选定一个适合自己分析工具，将指标单调化、条理化与机械化，形成交易规则。
　　使用技术分析的投资者一般都喜欢同时使用几个技术指标来确保较高成功率。实际上，这样反而会出现指标相互矛盾的现象，致使操盘心理矛盾重重、左右为难，导致操盘失败。这时投资者不知失败的真正原因，于是这个指标不准就换用另一指标，反复无常，恶性循环，最后亏损惨重。他们于是把责任推给了市场，说市场风险巨大，并告诉身边的人不要参与，不懂的人也就信以为真。
　　有这么一则寓言，讲的是小猴子想过河，不知河水深浅，便问曾渡过河的其它动物。小松鼠说，不得了，河水深不可则，要想过河有灭顶之灾。而黄牛却说，容易得很，轻而易举就可过去，谈何风险。
　　从这个寓言中可以看出，小猴子如果听小松鼠的就不敢过河，如果听黄牛的就过于乐观。其实，小猴子没能正确客观地认识自己，小松鼠比它小得多，而黄牛又比它大的多。所以，正确客观分析自己的实际情况才是最必要的。

　　没有不好的交易规则，只有不好的交易者。如果交易者如神农氏尝遍百草，后果只能是中毒而亡。交易规则（策略）确定后，结合资金管理和心理控制，我们便有了所谓的自己的“交易系统”了。　
　　这里介绍一个著名的技术分析方法。
　　二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车。全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术Gartley“222”。
　　该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley“222”价格形态，可以在D点买进，分享短期的突破性上升。
　　日期：2011-11-19 09:03:20