正如前面提到的时间止损一样，如果股价上涨达到一定周期，风险开始加大，很可能随时出现大幅杀跌，投资者则主动在实盘中寻找机会离场。这其实就是很多投资者谈到的时间之窗，比如7天，10天，这种观点主要来源于历史的统计，以及大众投资者的一种心理预期。
　　（J）其他
　　上面主要是通过不同的思路和研判依据对离市方法进行了归纳和分类。另外，如果按照离场的资金管理方法性质，则又可分为一次性离场和分批离场，如果按照动机来分类，则可分为主动性离场（如在上涨中主动利用冲高放量或者达到利润目标时离场）和被动性离场（当趋势变坏或者回撤到利润目标时离场），在实战中投资者应结合前面的多种方法和实际盘面情况进行灵活应对，寻找到一种较佳的方法。

　　日期：2011-05-02　19:40:10
　　（4）资金管理
　　趋势研判只是一个提高成功率的工具，但不是最重要的部分，资金管理才是交易的核心，而资金管理却很容易被普通投资者所忽视。资金管理尤其在具有高杠杆作用下的期货、外汇交易中显得尤为重要，很多期货和外汇交易员正是不重视资金管理，才导致短期爆仓的结果。在股市交易中，虽然没有了高比率杠杆的放大效应，但资金管理仍然是迈入成功之门的关键。合理进行资金管理，做到知行合一，才能算是一个真正的高手，而那些成天满仓进出、寻求短期暴利的交易者最终很难实现长期稳健盈利。资金管理，体现的是一种智慧，一种哲学，一种人格修养，是远远超脱于技术之外的境界。

　　我们来股市，唯一的目的便是为了盈利，但基础是必须保证不被亏损的交易所伤，这就要求我们尽量避开较大的损失，从而保障本金的安全。由于市场没有一种方法可以绝对预测未来走势，我们便只能通过合理的资金管理策略去应对市场的变化莫测。资金管理，正是为了尽量减少失败带来的亏损，加大成功时的盈利能力，所谓，“守不败之地，攻可赢之敌”，正是资金管理的目的。

　　为了认识资金管理，我们将从几个方面进行讨论。
　　日期：2011-05-02　19:43:59
　　○1风险评估与资金策略
　　“选股不如选时”，笔者非常赞同这句话，所以选股并不需要太严格的条件限制，你也完全不必以巴菲特式的基本面选股法在A股市场进行实验。笔者认为，在A股市场，既不需要，也不适用。
　　我们只需知道“重时、重势”，这才是A股市场的生存之道，而很多成功交易者也正是深蕴其中之道理。
　　重时，既是对大盘整体节奏的把握的能力，也是对资金管理进行合理控制的必要条件，而不是该重仓时你轻仓，该轻仓时你却重仓；
　　重势，是消除自我主观臆想，尊重大势，让交易顺从盘面和交易系统的重要标准，你最好要对当下的大盘整体趋势给出的多空信号有一个总体把握，要对热点板块具有较好的敏感度。但这种热点的把握能力，绝不是在高位去追涨已经形成的热点，而是要进行热点的预埋和对起涨点的把握，笔者认为，这种能力可以概括为技术、时间与热点的共振，即具备技术和时间上的买入条件，同时又具备预期热点，如此，便能更好的避开风险，也能提高盈利能力。

　　在构建交易系统时，我们必须首先对大盘整体进行风险评估，进而确立我们的动态仓位策略。笔者认为，这是建立程序化模式交易的第一步。注意，这里所说的动态仓位策略指的是根据风险等级确定当日允许的最大持仓量，这种动态持仓量包括了建仓、加仓、离场阶段所包含的所有仓位。比如，投资者认为当日的盘面风险等级为7级，而投资者在此之前为空仓状态，假如当日准备建仓某只个股或者两只个股，则强制允许自己总建仓仓位不超过3成。假如第二日风险等级为5级，则可允许最大动态仓位为5成，则第二日最多只能加仓2成，第三日风险等级为6级，则必须择时降低1成仓位，以保持总体持仓量符合风险等级的规定，即使你看好其他个股也是如此执行仓位策略。这就会避免有时候投资者头脑过热而忽视风险等级的随性交易。

　　其实很多时候，我们并不是没有感觉到市场风险等级在加剧，而是我们太过主观，期望太强烈，而没有把这种实实在在的风险落到实处，导致很多经常满仓操作、过度交易、重仓抄底、追涨、杀跌，所以务必引起大家重视。
　　那么我们如何确立我们的仓位策略呢？笔者认为，这点可以简单的从技术上进行研判，最好就是利用一条相对稳健的中长期均线走势来确定大盘的风险等级。比如，有的人喜欢用5日线、10日线、13日线、20日线、60日线、半年线、年线等判断大势走向。笔者认为，其实采用哪一条均线并不重要，重要的是适合自己，根据自己的中长线性质和资金量进行确立即可，而且判断标准越简单越好，尽量避免多均线复杂判断，否则结果是自己不知道到底应该参照哪一条均线而变得失去方向。比如中短线的投资者可以参照10日线、13日线，对于长线投资者则可采用30日或者60日均线。

　　以13日均线为例，假如指数13日均线持续向下运行，我们则可以将大盘风险等级设为9级，成熟的激进投资者也可设为8级，那么我们的仓位策略则为：
　　最大允许仓位=10 - 风险等级=10 - 8=2成
　　这就对我们的交易进行了第一步定量化限制，也避免了市场的较大风险，同时保证在交易时的良好心态。再结合实战交易中的科学的资金管理方法，会进一步降低风险，增加胜算。
　　当指数连续站上13日线，并且13日线开始拐头向上，市场赚钱效应显现，板块也出现良性轮动，这时大盘风险等级可下调至3级，激进者或调为2级，则仓位策略为：
　　最大允许仓位=10 – 2 = 8成

　　这个时候，我们则可以加大仓位，从而获得更多的盈利机会。如果长期严格按照这个仓位策略坚持下去，我们便会远离风险，也不会错过行情较好的时段。
　　由于目前A股市场分化严重，很多时候个股与大盘节奏不一，甚至走势相反，比如大盘走弱，个股却连续走强，大盘走强，个股却连续破位。所以，这种仓位策略在实战中可以重点结合个股具体走势来进行综合判断更为合适。
　　通过风险评估对总体入场资金进行确立，存在很多优点。很多人其实都知道，股市长期稳健盈利主要是通过风险收益比，即成功率来实现，在弱势格局中，由于成功率偏低，这种环境中我们只允许最小的仓位参与交易，而在强势格局中，这个时候往往成功率偏高，所以加大参与仓位，总体来说，便形成了长期稳健盈利的模式。
　　日期：2011-05-03　10:47:15
　　○2资金管理与赌博

　　有很多人将股市形容成赌场，虽然在某些层面具有一定道理，但股市却又与赌博有着巨大的本质区别。但很多投资者却将赌博的押注方式和心态用在市场，每次满仓进入，则结果与赌博无异，基本很难成功。