一位著名的交易商曾经说过，他把每个交易日部当作是全新的一天，如果他不能证明在该天进入交易是正确的，就会简单地抛出。这是一种有效的时间止损。
　　什么时候该使用时间止损要因人而异。如果你是一个长期交易商，就不要用这种止损，否则当你预期的大波动突然来临时就无法再次进入市场了。如果再次持有一个曾经抛出的头寸对你来说很困难的话，就不要采用这种方法。但是，如果你喜欢短期交易，那么时间止损对你来说可能就会是一件很不错的工具。
　　但是在使用时间止损之前，最好在你方法的结构框架之内检查一下它们的效用。例如，如果你决定使用一个三天的时间止损，那么之前先确定一下这种止损的效用。一个头寸会不会经常在三天内什么动静都没有，然后才有所转机呢？如果你找到了很多例子，都说明你可能错过一次大的波动，那么就避开这种止损。但是，如果你发现它们只是更快地减小了你的损失，那么务必肥它们包括进去。

　　（G）自由止损和心理止损
　　如果你对市场有一种很好的直觉，那么也可以考虑一下自出决定的止损，它也可能是一个时间的止损。很多优秀的专业人员也使用自由决定的止损，但对业余者或者刚开始的交易商来说，我并不推荐他们使用这种止损。
　　相比之下，心理止损对大多数市场交易人员来说就比较不错。除非你在市场中只是为了做长期，根本不打算抛出，否则就应该考虑一下使用心理止损。长期走势跟踪者使用这种止损也会碰上问题，因为一次好的交易就可以获得全年交易的收益。除非你在心理上是很平衡的，否则就可能刚好在大交易来临之前决定好好休息一下或者用一个心理止损。

　　有些时候，交易中最重要的因素——你，就是我们人类，会感到哪都不适意。这时你就该考虑离开市场了。因为这些时候几乎就预示着某种灾难，比如：（1）你正在处理离婚的事情或者与一个很重要的人分开了；（2）你生命中一个举足轻重的人突然去世了或者正躺在医院中；（3）一个小孩降生的时候；（3）你搬家了或者换了办公室；（5）你在心理上感觉疲惫不堪甚至要垮掉了；（6）当你看到自己的头寸在一夜之间翻倍了甚至根本还未变动时是多么地兴奋，等等。这时可能就是你应该抛空所有当前头寸的时刻。若你正在旅途中，也可以考虑一下使用心理止损。例如，如果你请了假．这个假期允许你离开市场并且抛空所有当前的头寸。若你是在商业旅程中，不能正常地跟踪市场．我也会建议你抛空所有的头寸。这些心理止损是你可以采用的最重要的方法之一。我建议你们开始使用它们。

　　（H）最低价止损
　　范.K.撒普并没有提到这种方法，但笔者在长期的实战中很喜欢采用此种方法，而且用起来简单、有效。这里有必要介绍一下。
　　我们在跟踪某只个股的时候，一般是观察周期区间的走势，当股价出现止跌信号，运行在某一个疑是的“坑”中，假如这个“坑”能形成区间的底部，此时便是我们最好的介入机会，而且这个区间一定有一个具体的最低价，如果区间形成，则后面一段时间的股价便不会破掉这个最低价而保持趋势向上，假如后面股价很快破掉这个最低价，我们便认为这个区间不成立，并在最低价位置进行止损。

　　（I）均线止损
　　很多短线客喜欢采用的一种止损方法。这种方法一般结合以某条均线长期作为入市和离场的信号。比如以5日均线为例，当某日股价收盘时站在5日均线之上，则作为入市信号，中途只要股价不破5日均线则坚持持股，直到股价收盘于5日均线之下，便执行止损。这种方法有一个很大的弱点，即单日的波幅如果很大，比如入市当日是一根长阳县，而离市当日是一根大阴线，而入市和离市日区间涨幅并不大，则很容易产生较大亏损。

　　（J）死叉止损
　　由于投资者采用不同的参照指标，所以死叉止损也根据不同的指标的死叉信号进行止损，正如利用这些指标的金叉作为入市信号一样。比如MACD的死叉、KDJ死叉、均线死叉等等，这种交易信号其实很多时候都是一种亏损的交易系统，因为，指标和均线的死叉往往具有很大的滞后性，或者容易在高位和低位产生钝化，出现“假死叉”，让投资者做出错误操作。

　　（K）趋势止损
　　很多投资者都习惯以一种的均线系统或者K线组合形态作为趋势研判工具，当我们买入个股之后，发现这种趋势并没有按照预期进行上涨，趋势开始出现背离，则无论价位如何，盈亏多少，第一时间执行止损操作。
　　针对以上众多的方法，笔者认为，最具有实战效果的止损便是百分比止损、最低价止损、时间止损，投资者在建立交易系统的时候可以重点从这几个方面入手。
　　日期：2011-05-02　19:34:20
　　○2止盈
　　止盈的意义

　　止盈与止损是对应的关系。每一个投资者进入市场的最终目的便是盈利，而要实现盈利，止盈便是兑现利润的唯一方法，所有没有将利润进行兑现的操作都不能算作事实上的盈利，即使你持有的股票账面浮赢超过20%，也最终可能是坐过山车而陷入亏损。因此，止盈绝对不能忽视。
　　对于止盈操作，笔者认为难度远远超过止损，因为止损其实就简单的在某个价格执行操作而已，而止盈，牵涉到资金管理中的加码及分批离场、趋势研判，甚至时刻与人性当中最大的障碍----“贪婪”做对抗，这无疑增加了判断和执行的难度。
　　正如没有任何一个人可以准确预测底部一样，任何一个人也无法预测顶部在哪里。怎么止盈、在哪里止盈，这是一个困扰交易者的巨大难题。今天我们这样止盈，可能卖在了最高点，而下一次用同样的方法进行止盈，则很可能卖在了半山腰，再下一次不止盈，我们便很可能坐了一场过山车，甚至陷入亏损。我们总是“猜到了故事的开头，却猜不到故事的结局”。即使你具有很好的入场成功率，但没有合理的离场策略，仍然很难成为成功者。

　　不管怎样，追求永远卖在追高点是不可能实现的空中楼阁，我们只有通过合理的离场策略，尽量保证离场的合理性，同时保持良好的心态，避免较大的错误的发生，达到长期小亏大赚才是最核心的目标。搞懂了这点，你也便不会将精力花在成天追求如何卖在顶部最高价的无谓研究之中。
　　因此，对于长期稳健盈利来说，资金管理不仅仅是应用在建仓阶段，而且还应该应用在离市策略当中，这点似乎往往被很多投资者所忽视，尤其是一些激进的短线交易员。他们始终认为短进短出是最有效的操盘手法，并且对此深信不疑。但往往他们会失去较多的盈利机会，受到的伤害也不会小。
　　日期：2011-05-02　19:38:59
　　止盈的方法
　　为了尽量让利润最大化，我们首先对止盈的方法进行一个讨论，其中部分方法将参考范.K.撒普的《通向金融王国的自由之路》。希望投资者能在其中找到适合自己的方法。

　　（A）利润目标离市